10月22日，上期所发布了新修订的《上海期货交易所结算细则》(以下简称《细则》)，对单边收取交易保证金(行情 股吧 买卖点)的做法进行了规定。《细则》已经上期所第二届理事会第三十二次会议审议通过，将于12月27日晚9时起施行。

　 　据了解，《细则》对单边收取交易保证金的规定可简称为单向大边保证金制度，即将投资者的同品种持仓视为一个投资组合，对同一客户在同一会员处的同品种双 向持仓直接按照保证金金额较大的一边收取交易保证金，会员交易保证金为其下全部客户交易保证金之和。历史数据测算证实，这一算法在风险可控的前提下可有效 提高投资者的资金效率，平均降低双向持仓者保证金20%以上。在交割风险控制方面，单向大边保证金制度延续现有的《上海期货交易所风险控制管理办法》，仅 对交割月份合约做特殊规定，对交割月份合约在最后5个交易日不参加单向大边折抵，而维持原有双向计算保证金，以便有效控制交割风险。

　 　南华期货副总经理夏骏指出，目前国际各交易所通行的做法是基于投资组合计算保证金，以实现有效控制风险的同时，最大限度地提高交易者资金的利用效率。上 期所推出单向大边保证金制度，有利于在控制风险的同时更大程度发挥保证金存量的作用，提高风险管理质量，降低市场运行成本，提高保证金使用效率。

　 　上期所相关负责人表示，上期所将根据单向大边保证金方案协助支持各期货公司、软件供应商等完成技术系统的改造，并在12月初为会员提供测试环境，启用模 拟交易系统，完成正式系统上线的各项准备工作。《细则》发布后，上期所将积极开展系列培训活动，保证《细则》顺利实施。